В поисках подходящего подарка на Рождество для сына подростка Билли, не слишком успешный житель небольшого американского городка Рендалл Пельтцер заглядывает в магазин сувениров, где обращает внимание на удивительного зверька, которого владелец торгового заведения, старый китаец называет магваем и соглашается продать, сперва подробно проинструктировав. Данное существо весьма неприхотливо, однако в обращении с ним совершенно обязательны выполнения трех условий, а именно, не кормить после полуночи, избегать помещения под яркий свет и полный запрет мочить. Сюрприз вызывает у чада приступ восторга и юноша срочно зовет полюбоваться новым домашним питомцем красавицу Кейт, дав зверьку имя Гизмо. Не слишком всерьез воспринимая ограничения, герои случайно проливают на магвая воду, после чего от него отделяются странные комки, превратившиеся в агрессивных и злобных гремлинов.