После того как ловкий воришка, хоббит из Шира Бильбо Бэггинс помог отряду гномов, возглавляемому наследником престола Торином Дубощитом пробраться в гигантскую пещеру, где некогда находилась их столица Эребор и изгнать оттуда дракона Смауга, завладев его несметными богатствами, кажется, что неприятности позади. Дело в том, что крылатый монстр атаковал Озерный город и получил огромную стрелу прямо под любимое, правое крыло, от мужественного лучника Барда, после чего и издох. Вот только тварь успела порушить указанный населенный пункт и его жители справедливо решают потребовать свою долю богатств, чтобы вновь отстроиться. Кроме того к Эребору приближается орда орков Азрога, тогда как дружины эльфов и союзных гномов стремительно движутся туда же, чтобы отстоять свои права и добыть важные артефакты. Дубощит не рвется с кем-то делиться, что серьезно усложняет ситуацию.